Qu’est-ce que la plate-forme Uniswap et sa cryptomonnaie Uni ?

À l’heure de l’émergence de la DéFi (la finance décentralisée), de nouveaux concepts et de nouvelles innovations voient le jour. Basée sur la technologie de la blockchain, des contrats intelligents et de la décentralisation, la plate-forme Uniswap apporte une fonctionnalité supplémentaire dans le monde des cryptomonnaies.

La plate-forme Uniswap facilite les transactions entre les différentes cryptomonnaies. C’est un échange décentralisé. Elle a su garder les valeurs de résistance à la censure, de sécurité et d’un fonctionnement sans autorisation. Cet échange est devenu tellement populaire que ces volumes d’échanges ont dépassé ceux de Coinbase. Aujourd’hui, Uniswap réalise un volume supérieur à 83 milliards de dollars.

Rentrons ensemble dans la présentation de cette innovation au sein du monde des cryptomonnaies. Comment la plate-forme Uniswap a réussi à devenir le plus gros échange décentralisé en si peu de temps ?

Vous pouvez retrouver notre tutoriel au sujet de «la plate-forme Uniswap» dans cette vidéo.

Une liste de liens accessibles en bas de page est disponible afin de vous diriger vers nos précédents articles qui traitent des sujets abordés dans cet article. Par exemple l’explication d’un contrat intelligent, ou comment utiliser Coinbase ?

Uni cryptomonnaie

Historique

Hayden Adams est le créateur de la plate-forme Uniswap, il a réalisé une histoire au sujet de la création du projet.

  • Le 2 novembre 2018 annonce de la création d’Uniswap
  • Alan Lu de Gnosis a été la première personne à concevoir des markets makers « x * y = k » sur Ethereum (nous vous présenterons cette méthode plus en détail dans la partie comment fonctionne la plate-forme Uniswap).
  • Le nom Uniswap a été trouvé par le célèbre créateur d’Ethereum : Vitalik Buterin. L’idée première était de faire un mix entre Unicorn et Pegasus, Unipeg était l’idée originale. Avant que Vitalik ne dise simplement, « Unipeg ? Cela sonne plutôt comme Uniswap ».
  • La version 1 de Uniswap a été mise à jour et améliorée pour donner une version 2 plus développée
  • En septembre 2020, la plate-forme Uniswap réalise le plus grand airdrop jamais réalisé jusque-là. Ils ont récompensé environ 70’000 utilisateurs en leur offrant 400 jetons UNI. Au plus haut de son cours le prix des 400 jetons valait 3’360$. Cependant cet Airdrop n’a pas suffi pour fédérer une communauté importante autour du projet.

Un airdrop est un événement qui consiste pour un projet ou une entreprise à offrir des jetons de leur propre cryptomonnaie. En contrepartie, il est demandé d’effectuer quelques modalités afin d’être éligible. Comme par exemple le partage de la page Facebook, transmettre le télégram du projet ou encore retwitter l’événement.

Qu’est-ce que la cryptomonnaie Uni ?

1 milliard d’UNI ont été créés et seront progressivement accessibles durant 4 ans (selon le tableau ci-dessous). L’allocation initiale est la suivante:

  • 60% aux membres de la communauté Uniswap
  • 21% aux membres de l’équipe et aux futurs employés
  • 18% aux investisseurs
  • Moins d’un % aux conseillers

Uni jeton Uniswap

Il est aussi prévu qu’un taux d’inflation perpétuelle de 2% rentre en jeu après ces 4 années d’allocations. Cela a pour objectif de garantir une participation et une contribution continues aux utilisateurs qui veulent garder ce jeton.

L’introduction du jeton UNI (ERC-20) sert cet objectif, il permet une appropriation communautaire partagée et un système de gouvernance dynamique, diversifié et dédié, qui guidera activement le protocole vers l’avenir.

  • C’est un trésor communautaire
  • Permet l’approvisionnement des liquidités
  • C’est un actif de gouvernance, qui permet de participer à des votes pour améliorer la communauté

La DéFi

L’image ci-dessous vous présente la catégorie des Dexes au sein de la DéFi. La plate-forme Uniswap figure en première position des acteurs de ce segment avec une capitalisation totale de 3,2 milliards de dollars, juste devant le protocole Curve ou Sushiswap.

DéFi, Plate-forme décentralisée

Ce marché représente une capitalisation totale d’environ 27 Milliards de dollars. On y distingue différentes catégories, comme les prêts, les paiements ou les échanges décentralisés. La plate-forme Uniswap figure dans la catégorie des « Dexes », les échanges décentralisés. Le marché représente une capitalisation d’environ 10 Milliards de dollars soit environ 31% de la valeur totale de la DéFi.

Objectif de la plate-forme Uniswap

La plate-forme Uniswap est un protocole construit sur la blockchain Ethereum qui va vous permettre d’échanger des jetons ERC-20. Sa plate-forme est un DEX (un échange décentralisé), c’est-à-dire sans aucune autorité centrale. Pour avoir accès à cette plate-forme vous devez vous connecter via un portefeuille (Metamask par exemple).

  • Elle propose une boîte à outils de la finance décentralisée. Une panoplie d’applications est disponible en ligne pour répondre aux besoins et aux attentes des utilisateurs.
    • Un tableau d’analyse des statistiques (permet l’analyse en temps réel des différentes paires disponibles) ;
    • Une application afin de pouvoir échanger facilement vos cryptomonnaies ;
    • La liste standard de toutes les applications disponibles sur Ethereum ;
    • Sybil est un outil de gouvernance pour découvrir les délégués. Sybil associe les adresses en chaîne aux identités numériques pour maintenir une liste de délégués ;
    • Des chaussettes Uni à 30’000 dollars par exemple ;

Boite à outils, Uniswap,

Elle permet aussi de construire son propre écosystème que vous soyez développeur, trader ou fournisseurs de liquidités, tous les profils peuvent avoir accès à cette plate-forme et cohabiter ensemble. Elle dispose et met à disposition plus de 200 applications DéFi.

Application DéFi, plate-forme Uniswap

  • Uniswap va aussi vous permettre de réaliser des échanges (swaps) entre différents jetons, aussi grâce aux échanges « Flash ». Des guides et de la documentation disponible afin de vous aider à vous lancer pas à pas vers l’atteinte de vos objectifs de création.

Un oracle de prix est tout outil utilisé pour afficher des informations sur les prix d’un actif donné. Lorsque vous regardez les cours des actions sur votre téléphone, vous utilisez votre téléphone comme oracle des prix. De même, l’application de votre téléphone s’appuie sur des appareils connectés pour récupérer les informations de prix.

Oracle, Token, Uni

Uniswap apporte une solution de liquidité pour tous ses utilisateurs, mais aussi l’ensemble des applications Ethereum. Aujourd’hui la plate-forme c’est, plus de 72’000 personnes qui déposent leurs liquidités. Ci-dessous vous pouvez trouver les chiffres clés. L’ensemble des personnes qui apportent des liquidités, seront remerciées via des revenus passifs.

Volume plate-forme décentralisée

  • La plate-forme vise à être une communauté globale qui écoute l’avis de ses utilisateurs. Vous pourrez facilement les contacter via Discord, Twitter, Discourse ou encore Reddit.

Elle vise clairement à développer la finance décentralisée, fournir des outils, de la liquidité à tous ses utilisateurs. Disponible et open-source, le protocole est un des atouts de la très jeune finance décentralisée.

Comment fonctionne la plate-forme Uniswap?

La plate-forme Uniswap est un protocole de liquidité automatisé basé sur une « formule de produit constant ». Elle utilise un système de chaîne de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Le rôle d’Uniswap est de stocker les réserves de deux cryptomonnaies mises en commun par les utilisateurs et de fournir des liquidités pour ces deux actifs. Les commerçants payent des frais de base sur les transactions, ceux-ci vont directement chez les fournisseurs de liquidités. Les contrats sont dits non évolutifs.

Rentrons plus en détail dans la méthode de fonctionnement de ces paniers communs :

Tout d’abord une plate-forme va fonctionner soit via un carnet d’ordres, c’est-à-dire que les transactions d’achats et de ventes seront stockées à l’intérieur de ce carnet pour chaque paire. Ces ordres seront en attente d’exécution d’un côté d’un acheteur et de l’autre d’un vendeur.

Prix du token Uni

Ou alors par ce qu’on appelle un Automated Market Maker (AMM). C’est un algorithme mathématique qui va remplacer le carnet d’ordres pour une paire donnée. Et c’est grâce à ce système que Uniswap fonctionne, plus précisément un « Constant Product Market Maker » (CPMM). Uniswap utilise l’équation suivante :

                                                                                                           A * B = K

C’est grâce à cette équation que la plate-forme Uniswap va déterminer le prix pour les paires de jetons, et cela va dépendre de la liquidité. Étant donné que les réserves sont équilibrées automatiquement, un panier Uniswap peut toujours être utilisé pour acheter ou vendre un jeton sans avoir besoin d’une contrepartie de l’autre côté de votre transaction. La plate-forme maintient l’invariant (K), que le produit des réserves ne peuvent pas diminuer.

Comme K reste inchangé, il est souvent appelé invariant. Cette formule a la propriété souhaitable que les transactions plus importantes (par rapport aux réserves) s’exécutent à des taux exponentiels comparés aux plus petits.

En pratique, Uniswap applique une commission de 0,30% aux transactions, qui s’ajoutent aux réserves. En conséquence, chaque transaction augmente réellement K. Cela fonctionne comme un paiement aux personnes qui ont prêté, qui est réalisé lorsqu’ils brûlent leurs jetons du panier pour retirer leur part des réserves totales. À l’avenir, ces frais pourront être réduits à 0,25%, les 0,05% restant étant retenu comme frais à l’échelle du protocole.

Uniswap, prix, plate-forme décentralisée

Ce qu’il faut comprendre c’est que le prix va s’ajuster en fonction de l’offre et de la demande. De la disponibilité du jeton, s’il y a moins de jetons « A » le prix augmentera, s’il y a plus de jetons « B » le prix va baisser. Mais le calcul sera toujours égal à « K », l’invariant.

La version 2 de Uniswap ajoute plusieurs améliorations :

  • La création de sa propre paire d’échanges entre jetons de types ERC-20 (avant il était possible d’échanger que des jetons ERC-20 avec ETH).
  • Un oracle de prix qui accumule le prix des deux actifs au début de chaque bloc, cela permet d’estimer la moyenne pondérée du prix dans le temps des deux actifs
  • Les « échanges flash », les utilisateurs peuvent recevoir librement des jetons, les utiliser sur la plate-forme sans payer sauf lors de la restitution des actifs. Une seule transaction est suffisante

Avantages / Forces / Opportunités

  • Pas besoin d’informations personnelles pour se connecter
  • Open-source, tout développeur peut construire quelque chose
  • Une plate-forme qui fait partie des pionniers de la DéFi
  • Uniswap est le premier DEX en matière de volume échangé
  • Générer des revenus passifs
  • Aucune entité centrale, la plate-forme est totalement décentralisée
  • Uniswap offre une large gamme de nouveautés dans le monde des cryptomonnaies
  • La feuille de route du jeton UNI

Inconvénients / Faiblesses / Risques

  • Uniswap propose des produits à haut risques comme le prêt flash et la création de dette
  • Une concurrence féroce (Curve 2nd et Sushiswap 3ème avec 3 milliards de dollars bloqués)
  • Complexité des protocoles DéFi pour les débutants via les contrats intelligents
  • Une récente attaque via Sushi (réglé par la création du jeton Uni, mais ce marché reste très jeune)
  • Tout le monde peut créer ce qu’ils souhaitent

Conclusion

Inspiré par la vision d’Ethereum, Uniswap s’est engagé depuis longtemps aux idéaux d’accès sans autorisation, de sécurité et d’immuabilité. Ce sont des composants indispensables pour un avenir où n’importe qui dans le monde peut accéder aux services financiers sans crainte de discrimination ou de risque de contrepartie.

Uniswap est un des leaders au sein de l’écosystème DéFi. Le jeton UNI, ses valeurs, ses volumes d’échanges et sa large gamme font d’elle une des plate-formes décentralisées les plus intéressantes aujourd’hui.

N’oublions tout de même pas que la DéFi est encore très jeune et que tout peut arriver. Un développement qui continue, une simple correction ou la chute de ce nouveau marché au sein du monde des cryptomonnaies.

Nous nous demanderons quelle sera l’évolution de cette plate-forme prometteuse dans les mois à venir, mais aussi quelle sera la méthode choisie par les détenteurs du jeton UNI pour distribuer les prochains jetons, est-ce que ce sera encore une fois via un airdrop ?

Auteur de l’article :

Stan – « Chancellor on brink of second bailout for banks »

L’homme solitaire pense seul et crée des nouvelles valeurs pour la communauté

Nos articles similaires

2 réflexions sur “Qu’est-ce que la plate-forme Uniswap et sa cryptomonnaie Uni ?

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.

Share This