Aave, où comment mettre un pied dans la finance décentralisée

Récemment nous avons publié un article au sujet du fonctionnement du protocole Aave, mais pourquoi ne pas faire un test de cette plate-forme ? L’idée est de vous faire découvrir l’écosystème en détail, souscrire à un produit DéFi via l’offre Aave. Pas d’offre alléchante de parrainage comme pour toutes les autres plates-formes centralisées. Partons à la découverte d’un nouveau monde, la finance décentralisée grâce au protocole Aave.

Aave est une entreprise basée à Londres, créée en 2017. La société a développé un protocole open-source du même nom, décentralisé et non privatif de liberté. Il offre la possibilité à ses utilisateurs d’être prêteurs ou d’être emprunteurs. Vous pouvez soit fournir des liquidités afin de percevoir des récompenses ou alors vous pouvez emprunter tout en mettant en garantie des cryptomonnaies. À propos de la présentation du projet, de l’historique ou encore de l’ICO vous pouvez lire notre article présentation du « protocole Aave ».

Sur la page d’accueil du site internet on voit de suite les informations importantes, les actifs disponibles, les marchés disponibles et les possibilités associées. L’utilisateur a la possibilité d’emprunter, de swaper et de déposer. Le contenu est intéressant, pertinent en mettant les informations importantes à disposition de ses potentiels utilisateurs au premier regard. Découvrons ensemble les produits, comment souscrire à un investissement sur la plate-forme Aave. Information importante, nous pouvons naviguer facilement en français, il manque la traduction de certains documents légaux. Mais de manière générale la langue française est disponible.

Page d'accueil du protocole Aave

 

 

 

Page d’accueil du protocole Aave

La DéFi

La DéFi est l’abréviation des mots « Finance » et « Décentralisée ». Elle a pour but de permettre la transmission de valeur et la création d’une finance pour tous sans aucun intermédiaire. Elle permet à n’importe qui d’obtenir des prêts. C’est un système totalement décentralisé pour les emprunteurs et c’est impossible qu’un prêt soit refusé. Il vous suffit d’avoir un accès à internet. Cela permet également aux prêteurs de faire travailler leur argent avec des taux d’intérêt décents.

Le secteur de la DéFi Ethereum représente 57 milliards de dollars de liquidités bloquées et le protocole Aave représente 15% de cet écosystème.Aave est le leader de la DéFi Ethereum, avec une valeur de 12 milliards de dollars bloqués sur la plate-forme. Aave est un protocole multi-chain, ce qui lui permet la connexion avec plusieurs environnements différents. Il fait partie de la catégorie des « prêts » (en anglais « lending »).

Aave leader de la DéFi Ethereum

 

 

 

Aave leader – DéFi Ethereum

L’inscription

Pour vous inscrire il vous faudra connecter votre portefeuille à l’environnement Aave. Un grand choix de portefeuille est disponible, il vous suffira de scanner le QR Code Aave afin d’avoir la synchronisation. Une fois l’opération réalisée, la connexion à l’écosystème Aave est effective.

À noter que Aave accepte 25 cryptomonnaies dont BAT, ETH, ENJ, MKR ou encore les principaux stablecoins par exemple.

La capitalisation totale est de 12,3 milliards, constamment mise à jour sur la page d’accueil des marchés. Plus de 50% de cette capitalisation dépend des stablecoins : USDC avec 4,42 Mds$, DAI avec 1,46 Mds$ et l’USDT représente 826M$. Ce sont les trois valeurs qui complètent le podium. Souvent bien aimé des prêteurs qui voient une sécurité supplémentaire à déposer dès stablecoins et pas d’autres cryptomonnaies. Simplement pour se protéger de la volatilité des autres actifs.

Chose importante, l’environnement Aave dispose de 3 marchés :

Les marchés sur la plate-forme Aave

 

 

 

3 types de marchés

  • Aave Marché V2

Le marché Aave V2 est hébergé sous le réseau Ethereum, pour les principales paires de cryptomonnaies.

  • AMM Marché

Utilisé pour les jetons de liquidités comme Uniswap ou Balancer pour du collatéral par exemple.

  • Aave Marché Polygon

Le marché Aave Polygon est hébergé sous le réseau de la seconde couche Polygon et permet de s’extraire du réseau Ethereum.

Le dépôt d’argent

Il vous suffit de connecter votre portefeuille à la plate-forme afin que vous puissiez souscrire aux produits proposés par l’environnement Aave. Assurez-vous que le portefeuille en question est supporté par Aave, SafePal, Metamask, Coinbase ou Ledger par exemple.

Portefeuille connexion Aave

 

 

 

Connecter son portefeuille

Tout d’abord, vous devez savoir que vous pouvez exclusivement utiliser les réseaux Ethereum ou Polygon, les environnements liés à la Binance Smart Chain ne sont pas supportés. Plus en détail, cela ne sert à rien de déposer des jetons BEP20 ou BEP2 sur vos portefeuilles. Lors de la synchronisation de votre portefeuille, l’environnement Aave ne sera pas en mesure de détecter les fonds disponibles, uniquement si les fonds sont de type ERC20.

Dans un second temps, assurez-vous que votre portefeuille peut utiliser l’environnement Aave, qu’il autorise Aave à synchroniser vos fonds. Pour la facilité nous avons utilisé l’environnement Ethereum via ERC20 pour déposer des fonds sur Aave. Si vous avez un peu de temps et un portefeuille qui héberge Polygon, Matic alors il est sûrement plus intéressant de passer par cet environnement pour des questions de coûts. Polygon est une solution de seconde couche pour la blockchain Ethereum. Nous parlons des secondes couches dans cet article dédié à la cryptomonnaie « Loopring ».

La souscription, le dépôt

Nous avons choisi de déposer un stablecoin afin d’avoir plus de sécurité. Ci-dessous, Aave vous donne différentes informations au sujet de la réserve de BUSD disponible au sein de l’environnement Aave.

  • Taux d’utilisation du panier : 80,57%, l’ensemble des capitaux à l’intérieur de ce panier de BUSD déposé par les utilisateurs est emprunté à hauteur de +80%.
  • Les liquidités disponibles : Elles représentent la totalité des liquidités disponible au sein du panier, ici cette disponibilité est égale à 2,4 Mds$
  • Les taux historiques, durant le mois de mai, deux pics sont montées à hauteur d’environ 60% d’APY. Ce qui montre bien que la demande était forte.
  • L’APY des dépôts est actuellement à hauteur de 4,96%
  • La possibilité d’utiliser ou non cette cryptomonnaie en collatéral

Déposer sur la plate-forme Aave

 

 

 

Vue d’ensemble d’un dépôt

Dans un second temps, il est important de vérifier et d’ajuster au mieux les frais en fonction de vos besoins. Deux actions sont à réaliser pour valider la transaction. L’approbation via le statut approuvé et le dépôt en utilisant la blockchain Ethereum. Vous pouvez cliquer sur « Edit » en bas à droite de ce cadre afin de modifier vos choix.

Frais de dépôt, cryptomonnaie Ethereum

 

 

 

Frais de transaction

Les frais

GAS sur la blockchain Ethereum

 

 

 

Modification du GAS

Lors de la souscription vous allez pouvoir modifier les frais associés. Vous avez la possibilité de choisir la rapidité de validation de votre transaction. Ce qui fait varier drastiquement les frais d’utilisation du réseau :

Par exemple : les différentes catégories disponibles :

  • Standard, délai supérieur à 5 min : 5,82$
  • Rapide, moins de 2 min : 8,82$
  • Instantanée, 9,99$

Il est important de souligner que même si nous choisissons le délai le plus long, et que nos frais soient de 5,82$ alors nous allons payer 11,64% de frais pour un dépôt équivalant à 50$. C’est bien entendu beaucoup trop élevé pour pouvoir espérer une rentabilité correcte. Surtout si l’APY est de 4,96%.

La solution aujourd’hui est d’utiliser le réseau Polygon afin de réduire ces frais d’utilisation de la blockchain Ethereum.

Définition Annual Percentage Yield (APY): Le rendement annuel en pourcentage représente le taux de rendement réel obtenu sur un dépôt d’épargne ou un investissement en tenant compte de l’effet des intérêts composés. Il s’agit d’une représentation normalisée d’un taux d’intérêt, basé sur une période de composition d’un an. Les chiffres APY permettent une comparaison en un seul point raisonnable de différentes offres avec différents calendriers de composition.

Le dépôt est effectif

Dès lors que votre dépôt est effectif vous gagnez de l’argent, vous êtes maintenant dans le circuit Aave. Lors de notre dépôt nous avons automatiquement mis à disposition le montant associé pour que d’autres emprunteurs puissent venir utiliser notre argent. Et c’est pour cela que la rémunération est en temps réel.

Ci-dessous voici l’état de votre tableau de bord après votre dépôt. 50$ en BUSD qui évolue continuellement à la hausse, puisque nous avons sélectionné un stablecoin afin de gagner en sécurité. Nous sommes rémunérés sur la base de l’APY qui varie tout le temps en fonction de l’offre et de la demande associée à votre jeton.

Vision du dépôt sur Aave

 

 

 

Tableau de bord

Les onglets

1. Emprunter

Suite à notre dépôt, nous pourrions souscrire à un prêt. Ici ce n’est pas possible car la cryptomonnaie BUSD n’est pas acceptée en tant que collatéral. Dans l’article de présentation de Aave on vous explique ce qu’est le collatéral quand vous voulez faire un prêt en cryptomonnaie. Si vous souhaitez déclencher un prêt en cryptomonnaie assurez-vous que la monnaie de votre dépôt est éligible au collatéral.

Emprunter sur le protocole Aave

 

 

 

Interface emprunt

Ce que propose Aave est intéressant, vous pouvez souscrire à un prêt au taux variable de l’APY, même principe que lorsque l’on dépose des fonds, celui-ci varie. Mais Aave propose un taux stable, certes plus élevé, mais cela vous permet de sécuriser votre prêt, vous pouvez en avance de phase mieux appréhender les intérêts que vous aurez à rembourser.

À savoir, ce taux stable peut être modifié sur le long terme par les équipes Aave mais dans une moindre mesure. Le taux variable, lui, évolue toujours en fonction de l’offre et de la demande.

2. Swaper

Grâce au protocole Aave vous avez la possibilité de swaper de manière rapide et intelligente. Nous avons vu précédemment que le BUSD n’était pas accepté comme collatéral. Aave vous offre l’opportunité de les échanger et par exemple, vous pouvez les échanger contre des Dai afin d’obtenir une cryptomonnaie qui pourra être utilisée comme collatéral.

Swaper sur la plate-forme Aave

 

 

 

Swap

Lors de la réalisation du Swap, Aave va utiliser les pools de liquidités d’Uniswap. Plus clairement, pour utiliser les services d’Uniswap nous allons devoir utiliser la blockchain Ethereum. Une fois de plus nous sommes dépendants des services d’Ethereum.

Lors de notre échange, Aave est totalement transparent avec nous :

  • Slippage Maximum (vous pouvez le modifier, 0,1%, 0,5% ou 1%)
  • Frais d’Uniswap 0,6%

Slippage Uniswap cryptomonnaie

 

 

 

Slippage

Cependant, si on analyse plus en détail on se rend compte que la valeur réelle que nous allons recevoir est de 47,07$ une différence de -6,03%. Comme lors du dépôt vous pouvez modifier les frais associés à l’utilisation de la blockchain Ethereum.

Swap sur le protocole Aave

 

 

 

Réalisation du swap

3. Staker

Voici les possibilités de staking présentées par Aave. Comme toujours, les informations sont claires et nous sommes toujours informés des risques associés à la souscription des produits.

1. Staking Aave

Cela permet au protocole Aave de disposer de vos liquidités en cas d’urgence. Vous soutenez le projet et le protocole. Pour mettre à disposition vos Aave, le protocole vous propose une rémunération à hauteur de 6,9% APR (Annual Percentage Rate). Vous participez à ce que l’on appelle le Safety Module (SM). Un contrat intelligent verrouille la sécurité mise en place par Aave. Ce fond peut être utilisé sous validation de la gouvernance et lors d’un déficit partiel du protocole par exemple.

2. Staking BPT

Aave vous propose une alternative avec un revenu beaucoup plus élevé, mais beaucoup plus risqué. Vous avez la possibilité de souscrire à un pool de liquidités grâce au jeton BPT « Balancer Pool Token ». Vous êtes récompensé grâce à des jetons Aave, mais aussi grâce aux frais de transactions et des jetons « BAL » du projet Balancer. La rémunération est à hauteur de 16,53% APR. Le jeton BPT est un jeton de pool de liquidités. Vous pouvez recevoir des jetons BPT en déposant une combinaison des jetons Aave + ETH dans la pool de liquidités Balancer.

Staking Aave

 

 

 

Règlement Staking

Chose importante à noter, les cryptomonnaies utilisées dans la catégorie staking du protocole Aave pourront être utilisées si votre déficit dépasse 30%.

Définition Annual Percentage Rate (APR): Le taux annuel en pourcentage fait référence au taux d’intérêt annuel facturé aux emprunteurs et versé aux investisseurs. Le pourcentage exprimé représente le coût annuel réel des fonds sur la durée d’un prêt ou le revenu gagné sur un investissement. L’APR fournit un taux qui est facile à comparer avec d’autres prêteurs.

4. Gouvernance

Voici la présentation de l’onglet gouvernance, chaque personne qui dispose de jeton Aave pourra voter pour l’implémentation d’une solution ou non.

Gouvernance sur le protocole Aave

 

 

 

Onglet gouvernance

Service clients / support

Nous avons essayé de contacter à plusieurs reprises le support de Aave. Nous avons pris contact via le chat en ligne sur le site internet. Le premier essai a été infructueux, après plus d’une heure d’attente personne n’a répondu. Nous avons de nouveau essayé le lendemain et après quelques minutes, quelqu’un a pu répondre en ligne. Nous imaginons que cela dépend de la demande.

Quelques points clés des conditions générales d’utilisation

Pour commencer vous devez savoir que Aave se réserve seul le droit à la modification des conditions générales, c’est à vous de vous tenir informé des modifications. Chose à savoir, les équipes se réservent le droit de modifier vos accès en fonction de votre zone géographique. Si vous enfreignez les règles d’utilisation, Aave a le droit de restreindre vos accès ou de vous bannir de la plate-forme.

Quelque peu dangereux, l’entreprise annonce que les liens hypertextes ou les tiers associés à son contenu en ligne ne seront pas tous garantis. Pour eux, cela signifie qu’ils n’approuvent pas leurs sites internet. Est-ce la porte aux arnaques ?

Les principaux éléments à retenir:

– Responsabilité

Aave ne sera pas tenu responsable en cas de non disponibilité de la plate-forme pendant un certain temps. Si vous subissez des pertes ou des dommages, ils seront à assumer de votre côté, mais vous ne pourrez pas tenir l’entreprise responsable. Les équipes nous font bien comprendre que nous sommes seuls sur le bateau et que nous serons dépendants de nos configurations. Aucun moyen de tenir Aave responsable d’un quelconque problème.

« We will not be liable to you for any loss or damage you may suffer as a result of the Site being unavailable at any time for any reason.»

« We do not guarantee that the Site will be secure or free from bugs or viruses. »

« You are responsible for configuring your information technology, computer programmes and platform in order to access the Site. You should use your own virus protection software.»

– Les conditions applicables

Finalement, si litige il y a, ce sont ces conditions qui font foi. Peu importe le litige ou s’il existe un e-mail ou quelque chose d’autre, le problème sera réglé selon les règles énoncées dans ce document. Un effort de la part des équipes qui a réalisé un travail de qualité, un contenu clair et lisible en quelques minutes.

« These Terms and the documents referred to in them set out the entire agreement between you and us with respect to your use of the site, Aave and the services provided via the site and supersede any and all prior or contemporaneous representations, communications or agreements (written or oral) made between you or us.»

– La loi applicable

Si malheureusement le litige va plus loin que ces simples conditions, alors l’arbitrage sera fait conformément au Règlement d’arbitrage Suisse International des chambres de commerce. Les règles sont clairement exposées.

« Any dispute, controversy, or claim arising out of or in relation to these Terms, including the validity, invalidity, breach or termination thereof, shall be settled by arbitration in accordance with the Swiss Rules of International Arbitration of the Swiss Chambers of Commerce in force on the date when the Notice of Arbitration is submitted.»

Les conditions d’utilisations

Aave à l’air de se soucier de son utilisateur. Les équipes du projet informent que la plate-forme respecte les réglementations européennes si vous êtes domiciliés en Europe. Pour tout ce qui est des navigateurs et autres informations enregistrées à votre insu, Aave utilise les plus hauts niveaux de restrictions. Ils nous informent utiliser les statistiques de Google par exemple pour améliorer leurs services. Seulement quelques personnes au sein de la société ont accès à nos informations personnelles, Aave tient à mettre en avant la confidentialité de ses utilisateurs.

Attention tout de même :

« In addition, Aave reserves the right to retain and share certain Personal Information with our corporate partners, and third parties acting on behalf of Aave »

Littéralement, Aave se réserve le droit de partager vos informations personnelles avec ses partenaires ou tout autre tiers.

Ils vont plus loin et affirment que nos données personnelles, peuvent être stockées dans d’autres pays si vous choisissez de les partager avec Aave. Et puisque la législation ne serait pas la même que dans votre pays de résidence alors certaines personnes ou autorités pourraient y avoir accès facilement. Ils se réservent aussi le droit de partager toutes nos informations avec des établissements financiers partenaires de la société ou des établissements qui appliquent la loi.

Pour finir, vous pouvez les contacter afin de d’avoir accès à vos données. Vous pouvez demander la suppression ou l’édition de celles-ci.

Des astuces

  • Vous pouvez trouver les données et informations du protocole Aave « à cette adresse ».
  • Aave dispose d’un Test Net qui permet de prendre en main correctement les choses avant de l’utiliser en version réelle, et ça c’est assez rare pour être souligné.
  • Si vous participez au développement du marché de Aave vous pouvez recevoir des récompenses supplémentaires. Dans l’exemple ci-dessous vous pouvez avoir accès à une rémunération de 2,87% pour le dépôt du jeton GUSD. Mais en supplément, Aave vous récompense à hauteur de 3,58% en jeton Aave.

APR Aave

APR – Aave

Conclusion

La DéFi à portée de clic, la simplicité, la facilité d’accès, peuvent définir le protocole Aave. Une chose importante, le protocole Aave cherche à responsabiliser ses utilisateurs. Vous pouvez avoir une rémunération plus importante si vous choisissez de développer le marché Aave. Cela vous ouvre l’accès à la gouvernance du protocole. Et c’est ici que ça devient intéressant, vous devenez acteur du développement de votre propre produit d’investissement.

Pas besoin de KYC, un accès simple à n’importe quel endroit du globe. Le début de la finance décentralisé ? L’ouverture d’un nouveau monde accessible à tous sans aucun critère de sélection.

Avantages

  • Totalement transparent avec ses utilisateurs
  • Facilité d’utilisation, indications précisent, explications concises
  • Le leader de la DéFi Ethereum
  • Une communauté impliquée dans le protocole
  • Diversité des produits
  • Fond de sécurité via l’apport des utilisateurs
  • Possibilité de connexion avec une multitude de portefeuilles

Inconvénients

  • Dépendance vis-à-vis du réseau Ethereum
  • Détourne la responsabilité sur l’utilisateur
  • Ne dispose pas de ses propres pools de liquidités (Dépendance via Uniswap)
  • Les conditions d’utilisation et les données personnelles

Auteur de l’article :

Stan – « Chancellor on brink of second bailout for banks »

L’homme solitaire pense seul et crée des nouvelles valeurs pour la communauté

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