Aave, où comment mettre un pied dans la finance décentralisée

Récemment nous avons publié un article au sujet du fonctionnement du protocole Aave, mais pourquoi ne pas faire un test de cette plate-forme ? L’idée est de vous faire découvrir l’écosystème en détail, souscrire à un produit DéFi via l’offre Aave. Pas d’offre alléchante de parrainage comme pour toutes les autres plates-formes centralisées. Partons à la découverte d’un nouveau monde, la finance décentralisée grâce au protocole Aave.

Aave est une entreprise basée à Londres, créée en 2017. La société a développé un protocole open-source du même nom, décentralisé et non privatif de liberté. Il offre la possibilité à ses utilisateurs d’être prêteurs ou d’être emprunteurs. Vous pouvez soit fournir des liquidités afin de percevoir des récompenses ou alors vous pouvez emprunter tout en mettant en garantie des cryptomonnaies. À propos de la présentation du projet, de l’historique ou encore de l’ICO vous pouvez lire notre article présentation du « protocole Aave ».

Sur la page d’accueil du site internet on voit de suite les informations importantes, les actifs disponibles, les marchés disponibles et les possibilités associées. L’utilisateur a la possibilité d’emprunter, de swaper et de déposer. Le contenu est intéressant, pertinent en mettant les informations importantes à disposition de ses potentiels utilisateurs au premier regard. Découvrons ensemble les produits, comment souscrire à un investissement sur la plate-forme Aave. Information importante, nous pouvons naviguer facilement en français, il manque la traduction de certains documents légaux. Mais de manière générale la langue française est disponible.

La DéFi

La DéFi est l’abréviation des mots « Finance » et « Décentralisée ». Elle a pour but de permettre la transmission de valeur et la création d’une finance pour tous sans aucun intermédiaire. Elle permet à n’importe qui d’obtenir des prêts. C’est un système totalement décentralisé pour les emprunteurs et c’est impossible qu’un prêt soit refusé. Il vous suffit d’avoir un accès à internet. Cela permet également aux prêteurs de faire travailler leur argent avec des taux d’intérêt décents.

Le secteur de la DéFi Ethereum représente 57 milliards de dollars de liquidités bloquées et le protocole Aave représente 15% de cet écosystème.Aave est le leader de la DéFi Ethereum, avec une valeur de 12 milliards de dollars bloqués sur la plate-forme. Aave est un protocole multi-chain, ce qui lui permet la connexion avec plusieurs environnements différents. Il fait partie de la catégorie des « prêts » (en anglais « lending »).

L’inscription

Pour vous inscrire il vous faudra connecter votre portefeuille à l’environnement Aave. Un grand choix de portefeuille est disponible, il vous suffira de scanner le QR Code Aave afin d’avoir la synchronisation. Une fois l’opération réalisée, la connexion à l’écosystème Aave est effective.

À noter que Aave accepte 25 cryptomonnaies dont BAT, ETH, ENJ, MKR ou encore les principaux stablecoins par exemple.

La capitalisation totale est de 12,3 milliards, constamment mise à jour sur la page d’accueil des marchés. Plus de 50% de cette capitalisation dépend des stablecoins : USDC avec 4,42 Mds$, DAI avec 1,46 Mds$ et l’USDT représente 826M$. Ce sont les trois valeurs qui complètent le podium. Souvent bien aimé des prêteurs qui voient une sécurité supplémentaire à déposer dès stablecoins et pas d’autres cryptomonnaies. Simplement pour se protéger de la volatilité des autres actifs.

Chose importante, l’environnement Aave dispose de 3 marchés :

• Aave Marché V2

Le marché Aave V2 est hébergé sous le réseau Ethereum, pour les principales paires de cryptomonnaies.

• AMM Marché

Utilisé pour les jetons de liquidités comme Uniswap ou Balancer pour du collatéral par exemple.

• Aave Marché Polygon

Le marché Aave Polygon est hébergé sous le réseau de la seconde couche Polygon et permet de s’extraire du réseau Ethereum.

Le dépôt d’argent

Il vous suffit de connecter votre portefeuille à la plate-forme afin que vous puissiez souscrire aux produits proposés par l’environnement Aave. Assurez-vous que le portefeuille en question est supporté par Aave, SafePal, Metamask, Coinbase ou Ledger par exemple.

Tout d’abord, vous devez savoir que vous pouvez exclusivement utiliser les réseaux Ethereum ou Polygon, les environnements liés à la Binance Smart Chain ne sont pas supportés. Plus en détail, cela ne sert à rien de déposer des jetons BEP20 ou BEP2 sur vos portefeuilles. Lors de la synchronisation de votre portefeuille, l’environnement Aave ne sera pas en mesure de détecter les fonds disponibles, uniquement si les fonds sont de type ERC20.

Dans un second temps, assurez-vous que votre portefeuille peut utiliser l’environnement Aave, qu’il autorise Aave à synchroniser vos fonds. Pour la facilité nous avons utilisé l’environnement Ethereum via ERC20 pour déposer des fonds sur Aave. Si vous avez un peu de temps et un portefeuille qui héberge Polygon, Matic alors il est sûrement plus intéressant de passer par cet environnement pour des questions de coûts. Polygon est une solution de seconde couche pour la blockchain Ethereum. Nous parlons des secondes couches dans cet article dédié à la cryptomonnaie « Loopring ».

La souscription, le dépôt

Nous avons choisi de déposer un stablecoin afin d’avoir plus de sécurité. Ci-dessous, Aave vous donne différentes informations au sujet de la réserve de BUSD disponible au sein de l’environnement Aave.

• Taux d’utilisation du panier : 80,57%, l’ensemble des capitaux à l’intérieur de ce panier de BUSD déposé par les utilisateurs est emprunté à hauteur de +80%.
• Les liquidités disponibles : Elles représentent la totalité des liquidités disponible au sein du panier, ici cette disponibilité est égale à 2,4 Mds$
• Les taux historiques, durant le mois de mai, deux pics sont montées à hauteur d’environ 60% d’APY. Ce qui montre bien que la demande était forte.
• L’APY des dépôts est actuellement à hauteur de 4,96%
• La possibilité d’utiliser ou non cette cryptomonnaie en collatéral

Dans un second temps, il est important de vérifier et d’ajuster au mieux les frais en fonction de vos besoins. Deux actions sont à réaliser pour valider la transaction. L’approbation via le statut approuvé et le dépôt en utilisant la blockchain Ethereum. Vous pouvez cliquer sur « Edit » en bas à droite de ce cadre afin de modifier vos choix.

Les frais

Lors de la souscription vous allez pouvoir modifier les frais associés. Vous avez la possibilité de choisir la rapidité de validation de votre transaction. Ce qui fait varier drastiquement les frais d’utilisation du réseau :

Par exemple : les différentes catégories disponibles :

• Standard, délai supérieur à 5 min : 5,82$
• Rapide, moins de 2 min : 8,82$
• Instantanée, 9,99$

Il est important de souligner que même si nous choisissons le délai le plus long, et que nos frais soient de 5,82$ alors nous allons payer 11,64% de frais pour un dépôt équivalant à 50$. C’est bien entendu beaucoup trop élevé pour pouvoir espérer une rentabilité correcte. Surtout si l’APY est de 4,96%.

La solution aujourd’hui est d’utiliser le réseau Polygon afin de réduire ces frais d’utilisation de la blockchain Ethereum.

Définition Annual Percentage Yield (APY): Le rendement annuel en pourcentage représente le taux de rendement réel obtenu sur un dépôt d’épargne ou un investissement en tenant compte de l’effet des intérêts composés. Il s’agit d’une représentation normalisée d’un taux d’intérêt, basé sur une période de composition d’un an. Les chiffres APY permettent une comparaison en un seul point raisonnable de différentes offres avec différents calendriers de composition.

Le dépôt est effectif

Dès lors que votre dépôt est effectif vous gagnez de l’argent, vous êtes maintenant dans le circuit Aave. Lors de notre dépôt nous avons automatiquement mis à disposition le montant associé pour que d’autres emprunteurs puissent venir utiliser notre argent. Et c’est pour cela que la rémunération est en temps réel.

Ci-dessous voici l’état de votre tableau de bord après votre dépôt. 50$ en BUSD qui évolue continuellement à la hausse, puisque nous avons sélectionné un stablecoin afin de gagner en sécurité. Nous sommes rémunérés sur la base de l’APY qui varie tout le temps en fonction de l’offre et de la demande associée à votre jeton.

Les onglets

1. Emprunter

Suite à notre dépôt, nous pourrions souscrire à un prêt. Ici ce n’est pas possible car la cryptomonnaie BUSD n’est pas acceptée en tant que collatéral. Dans l’article de présentation de Aave on vous explique ce qu’est le collatéral quand vous voulez faire un prêt en cryptomonnaie. Si vous souhaitez déclencher un prêt en cryptomonnaie assurez-vous que la monnaie de votre dépôt est éligible au collatéral.

Ce que propose Aave est intéressant, vous pouvez souscrire à un prêt au taux variable de l’APY, même principe que lorsque l’on dépose des fonds, celui-ci varie. Mais Aave propose un taux stable, certes plus élevé, mais cela vous permet de sécuriser votre prêt, vous pouvez en avance de phase mieux appréhender les intérêts que vous aurez à rembourser.

À savoir, ce taux stable peut être modifié sur le long terme par les équipes Aave mais dans une moindre mesure. Le taux variable, lui, évolue toujours en fonction de l’offre et de la demande.

2. Swaper

Grâce au protocole Aave vous avez la possibilité de swaper de manière rapide et intelligente. Nous avons vu précédemment que le BUSD n’était pas accepté comme collatéral. Aave vous offre l’opportunité de les échanger et par exemple, vous pouvez les échanger contre des Dai afin d’obtenir une cryptomonnaie qui pourra être utilisée comme collatéral.

Lors de la réalisation du Swap, Aave va utiliser les pools de liquidités d’Uniswap. Plus clairement, pour utiliser les services d’Uniswap nous allons devoir utiliser la blockchain Ethereum. Une fois de plus nous sommes dépendants des services d’Ethereum.

Lors de notre échange, Aave est totalement transparent avec nous :

• Slippage Maximum (vous pouvez le modifier, 0,1%, 0,5% ou 1%)
• Frais d’Uniswap 0,6%

Cependant, si on analyse plus en détail on se rend compte que la valeur réelle que nous allons recevoir est de 47,07$ une différence de -6,03%. Comme lors du dépôt vous pouvez modifier les frais associés à l’utilisation de la blockchain Ethereum.

3. Staker

Voici les possibilités de staking présentées par Aave. Comme toujours, les informations sont claires et nous sommes toujours informés des risques associés à la souscription des produits.

1. Staking Aave

Cela permet au protocole Aave de disposer de vos liquidités en cas d’urgence. Vous soutenez le projet et le protocole. Pour mettre à disposition vos Aave, le protocole vous propose une rémunération à hauteur de 6,9% APR (Annual Percentage Rate). Vous participez à ce que l’on appelle le Safety Module (SM). Un contrat intelligent verrouille la sécurité mise en place par Aave. Ce fond peut être utilisé sous validation de la gouvernance et lors d’un déficit partiel du protocole par exemple.

2. Staking BPT

Aave vous propose une alternative avec un revenu beaucoup plus élevé, mais beaucoup plus risqué. Vous avez la possibilité de souscrire à un pool de liquidités grâce au jeton BPT « Balancer Pool Token ». Vous êtes récompensé grâce à des jetons Aave, mais aussi grâce aux frais de transactions et des jetons « BAL » du projet Balancer. La rémunération est à hauteur de 16,53% APR. Le jeton BPT est un jeton de pool de liquidités. Vous pouvez recevoir des jetons BPT en déposant une combinaison des jetons Aave + ETH dans la pool de liquidités Balancer.

Chose importante à noter, les cryptomonnaies utilisées dans la catégorie staking du protocole Aave pourront être utilisées si votre déficit dépasse 30%.

Définition Annual Percentage Rate (APR): Le taux annuel en pourcentage fait référence au taux d’intérêt annuel facturé aux emprunteurs et versé aux investisseurs. Le pourcentage exprimé représente le coût annuel réel des fonds sur la durée d’un prêt ou le revenu gagné sur un investissement. L’APR fournit un taux qui est facile à comparer avec d’autres prêteurs.

4. Gouvernance

Voici la présentation de l’onglet gouvernance, chaque personne qui dispose de jeton Aave pourra voter pour l’implémentation d’une solution ou non.