Acala

Multi-collatéral CDP

Le protocole Honzon utilise un système multi-collatéral CDP pour soutenir les positions. Les garanties peuvent être des actifs Polkadot (DOT) ou des actifs comme ETH ou BTC. De cette manière les utilisateurs peuvent atteindre un niveau d’approvisionnement plus élevé. Chose importante, l’ensemble des stablecoins créés par le réseau Acala peuvent être utilisés et transférés vers toutes les chaînes de Polkadot. Ce qui permet d’augmenter sa liquidité et son utilisation plus fortement plutôt qu’un actif utilisable uniquement au sein d’une seule blockchain.

Chaque CDP ouvert dispose des actifs en collatéral déposés par l’utilisateur qui a créé le token aUSD ainsi que la position de dette associée. Les actifs qui soutiennent la position sont verrouillés et ne peuvent être disponibles qu’une fois la dette remboursée. Les garanties qui supportent les CDP sont toujours surélevées dans le sens où la garantie dépasse forcément la valeur de la dette.

Chose importante pour le projet Acala, contrairement à Ethereum pas besoin d’un liquidateur externe pour surveiller et fermer les positions. Le protocole Honzon utilise le planificateur automatique de Substrate pour automatiser ce processus. Cela permet d’augmenter la sécurité et la stabilité du stablecoin.

Vous pouvez retrouver notre article qui présente le stablecoin DAI pour comprendre le concept de collatéral.

Homa Protocol

Le protocole Homa souhaite apporter une solution au problème d’illiquidité des actifs mis en jeu. Le mécanisme établit un pool de liquidité grâce à la tokenisation des actifs déposés en staking (par exemple L-DOT pour un dépôt de jetons DOT).

L’utilisateur pourra utiliser ses L-DOT comme garantie s’il souhaite emprunter des aUSD par exemple ou les prêter afin de gagner des intérêts. Le jeton L-DOT permet à ses utilisateurs :

• S’échange contre des DOT à tout moment avec une option de remboursement immédiat ou anticipée
• Echangeable et liquide sur l’ensemble des chaînes qui composent l’écosystème Polkadot
• Une gouvernance collective On-Chain décentralisée pour tous les utilisateurs des jetons L-DOT et ACA
• Staking ajusté grâce à un algorithme afin d’optimiser les rendements et d’assurer la liquidité
• Mécanisme partagé de sécurité Polkadot, permet de bénéficier d’une sécurité maximale
• Possibilité d’améliorer le barème des frais pour plus de convivialité au sein de l’écosystème

Le protocole Homa fait partie intégrante de la blockchain Acala, il établit un pool de staking décentralisé où les utilisateurs viennent verrouiller leurs jetons DOT. Grâce à ce staking, ils obtiennent un rendement tout en recevant des jetons L-DOT, liquides et négociables.

Le protocole a la responsabilité de l’émission des jetons L-DOT ainsi que du rachat des actifs sous-jacents. Ainsi que les actifs verrouillés, les participants au staking sélectionnent les validateurs en fonction des disponibilités, gèrent les récompenses et les pénalités.

ACA token

ACA est la cryptomonnaie native du projet Acala. L’offre totale des jetons sera éditée au lancement du réseau principal et stockée dans le pool de réserve prévu à cet effet. Ces jetons remplissent trois fonctions clés pour le réseau Acala :

• Jeton utilitaire du réseau : Les tokens ACA sont utilisés pour payer les frais de transaction, les frais de stabilité ce qui correspond au taux d’intérêts du prêt aUSD. De plus, ils peuvent aussi payer les pénalités lors d’éventuelles liquidation.
• Tous les utilisateurs qui souhaitent clôturer un CDP doivent payer des frais de stabilité. Le réseau Acala est en mesure d’accepter d’autres actifs. L’utilisateur pourra les échanger directement contre des jetons ACA.
• Lors de la réception des jetons ACA, ceux-ci seront brûlés et retirés de la totalité des jetons en circulation. Au fur et à mesure que la demande du marché augmente pour le aUSD et les CDP augmentent, la demande en jetons ACA va suivre. Dans la mesure où les utilisateurs ont besoin du jeton ACA pour payer des frais de stabilité.
• Pour chaque type de garantie disponible pour les CDP, les détenteurs de jetons ACA doivent voter pour déterminer le ratio de liquidation. Il s’agit du ratio minimum de garantie sur dette requis pour éviter la liquidation d’un CDP ouvert.
• Lors d’une liquidation, c’est-à-dire que le ratio de collatéral tombe sous le ratio de liquidation, alors le CDP devient risqué. Automatiquement liquidé par un système d’enchères de collatéral où une pénalité de liquidation sera déduite des ventes de garantie. Cette pénalité permet l’achat des jetons ACA dans un échange par le système et ceux-ci seront brûlés définitivement.

Gouvernance du réseau

Le jeton ACA représente le jeton de gouvernance du réseau et ses détenteurs disposent des mises à niveau du système ainsi que des risques et ajustements des paramètres. Le conseil général élu de la chaîne valide ou refuse les mises à niveau.

Solution d’urgence

Si le prix d’un des actifs utilisés pour le collatéral s’effondre entraînant une sous-garantie, les tokens ACA seront automatiquement brûlés et vendus sur le marché pour favoriser la recapitalisation du système.

Conclusion

Le projet Acala continue son déploiement et offre une nouveauté dans le monde de la finance décentralisée. Hébergée par le réseau Polkadot, elle compte bien venir en aide à la blockchain Ethereum.

Deux protocoles Homa et Honzon sont les fondements du projet Acala. Le premier, Homa pour la gestion des pools de liquidités avec la création des L-asset. Le second, Honzon utilisé pour la création du stablecoin aUSD, il travaille à la stabilité de l’actif.

Un projet qui ne manque pas d’ambition, nous suivrons de près les évolutions à venir et le lancement du réseau principal ACALA.